Bayer AG, een Duitse multinational gevestigd in Leverkusen. Het concern is een van ’s werelds grootste spelers op het gebied van gezondheidszorg en landbouw. Hoewel het bedrijf in de gezondheidszorg actief is met farmaceutische producten en medische apparaten, is het ook een belangrijke speler in de agrarische sector, vooral na de spraakmakende overname van Monsanto in 2018.
Vandaag staat de koers zo’n 15-20% lager nadat het opnieuw een rechtszaak heeft verloren. Dit is al de vierde rechtszaak op rij die het concern verliest.
Een jury in Missouri heeft Bayer veroordeeld om $1,56 miljard te betalen aan vier eisers die beweerden dat het onkruidbestrijdingsmiddel Roundup van het bedrijf letsels, waaronder kanker, heeft veroorzaakt. Dit vonnis kan de druk op investeerders van het Duitse farmaceutische en chemische bedrijf vergroten om hun juridische strategie te heroverwegen.
Ongeveer 165.000 claims zijn ingediend tegen het bedrijf voor persoonlijk letsel dat naar verluidt is veroorzaakt door Roundup, dat Bayer verwierf als onderdeel van de $63 miljard kostende overname van Monsanto in 2018.
In 2020 heeft Bayer het merendeel van de destijds lopende Roundup-zaken geschikt voor $10,9 miljard. Maar niet alles, want ongeveer 50.000 claims zijn nog altijd in behandeling.
Wat is Bayer en hoe verdient het geld?
Bayer, opgericht in 1863, begon als een bedrijf dat kleurstoffen produceerde. Na verloop van tijd heeft het zijn activiteiten gediversifieerd en uitgebreid naar verschillende sectoren, waaronder gezondheidszorg, landbouw, en materiaalwetenschappen. In de gezondheidszorgtak richt Bayer zich op farmaceutische producten, consumentengezondheid en diergeneeskunde. In de landbouwtak is het bedrijf betrokken bij de productie van zaden, gewasbeschermingsmiddelen en biotechnologie.
De acquisitie van Monsanto, een Amerikaans agrochemisch bedrijf, heeft Bayer’s positie in de agrarische sector versterkt. Monsanto was vooral bekend vanwege zijn genetisch gemodificeerde zaden en het populaire herbicide Roundup, dat de controversiële chemische stof glyfosaat bevat.
Problemen na de overname van Monsanto:
Hoewel de overname van Monsanto de positie van Bayer in de landbouw versterkte, bracht het ook aanzienlijke uitdagingen met zich mee. Bayer erfde een golf van rechtszaken met betrekking tot Roundup en glyfosaat, waarbij eisers beweerden dat het gebruik van het herbicide tot kanker leidde. In verschillende rechtszaken werden Bayer miljarden aan schadevergoedingen toegekend, wat leidde tot aanzienlijke financiële tegenslagen en een aanzienlijke deuk in het imago van het bedrijf.
Daarnaast ontstond er publieke weerstand en bezorgdheid over genetisch gemodificeerde organismen (GGO’s) en het gebruik van chemische stoffen in de landbouw. Dit resulteerde in een toename van regelgevende druk en maatschappelijke kritiek, wat het bedrijfsklimaat voor Bayer bemoeilijkte.
Good Morning from #Germany, where the fall of an iconic company is accelerating. #Bayer plunges on drug setback, $1.5bn roundup verdict by 15%. Now mkt cap is way below net debt. pic.twitter.com/U7XcgoQ6Da
— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) November 20, 2023
Is Bayer een goede belegging en wat zijn de risico’s?
Of Bayer een goede belegging is, hangt af van verschillende factoren. Het bedrijf heeft aanzienlijke activa in zowel de gezondheidszorg als de landbouw, wat diversificatie biedt. Aan de andere kant worden de juridische kwesties en reputatieschade als gevolg van de Monsanto-overname beschouwd als aanzienlijke risico’s.
Beleggers moeten rekening houden met de mogelijkheid van aanvullende schadevergoedingen, regelgevingskwesties en de evolutie van de publieke opinie over chemicaliën en genetisch gemodificeerde gewassen. Daarnaast kan de concurrentiedruk in de farmaceutische en agrarische sector een impact hebben op de winstgevendheid van Bayer.
In conclusie, hoewel Bayer sterke punten heeft als een gevarieerd bedrijf in de gezondheidszorg en landbouw, worden beleggers geconfronteerd met aanzienlijke onzekerheden en risico’s, vooral na de omstreden overname van Monsanto. Het is essentieel dat beleggers deze factoren zorgvuldig afwegen voordat ze besluiten om in Bayer te beleggen.